MBB - Tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ nhờ cải thiện NIM và giảm chi phí dự phòng - Báo cáo KQKD

Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) đã công bố KQKD hợp nhất cho 6 tháng đầu năm 2022 với LNTT đạt 11,9 nghìn tỷ đồng (+49% YoY), hoàn thành 52% dự báo 2022 của chúng tôi nhờ (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 38,7% YoY, (2) chi phí dự phòng giảm 17,5% YoY và (3) lãi từ hoạt động kinh doanh ngoại hối tăng trưởng mạnh 68,1% YoY. Điều này tương ứng LNTT quý 2/2022 đạt 6,0 nghìn tỷ đồng (tăng 1,3% so với quý 1/2022). Nhìn chung, lợi nhuận cao hơn nhẹ so với dự báo của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Tăng trưởng tín dụng hợp nhất 6 tháng đầu năm 2022 đạt 14,6%, nhờ (1) tăng trưởng tín dụng 14,3% và (2) tăng trưởng số dư trái phiếu doanh nghiệp 17,3%. 

Tăng trưởng tín dụng 6 tháng đầu năm 2022 của ngân hàng mẹ đạt 14,5% so với hạn mức tín dụng ban đầu là 15%. Tương tự với VPB và TCB, số dư trái phiếu doanh nghiệp tại ngân hàng mẹ của MBB cũng giảm 1,3% QoQ - mặc dù chúng tôi lưu ý rằng mức giảm này ít hơn đáng kể so với TCB và VPB. Trong khi đó, MBB đã tăng tỷ lệ đóng góp của cho vay bán lẻ lên 48,51% trong quý 2/2022 so với 45,98% trong quý 4/2021, và chúng tôi tin rằng điều này đã hỗ trợ NIM.

Powered by Froala Editor