Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA cho Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội (MBB) và nâng giá mục tiêu 6,3% đến từ việc đưa định giá đến cuối năm 2020, một phần ảnh hưởng bởi mức giảm 1,1% của tổng LNST trong giai đoạn 2019F-2021F. Chúng tôi tăng nhẹ dự báo LNST năm 2019 thêm 0,3% đạt 7,7 nghìn tỳ đồng (+24,3% YoY) khi khi mức điều chỉnh tăng 6,3% lợi nhuận từ HĐKD trước dự phòng (PPOP) bù trừ cho mức tăng 21,7% của chi phí dự phòng.