MBB [MUA +42,9%] - Định giá hấp dẫn bên cạnh những thách thức trong ngắn hạn - Cập nhật

- Chúng tôi điều chỉnh giảm 1,1% giá mục tiêu xuống còn 27.000 đồng/cổ phiếu nhưng duy trì khuyến nghị MUA cho Ngân hàng TMCP Quân Đội (MBB). 

- Giá mục tiêu thấp hơn  chủ yếu do việc dự phóng tăng chi phí vốn chủ sở hữu từ 15,60% lên 15,75%, do nâng hệ số beta, có ảnh hưởng nhiều hơn so với mức tăng 3,5% dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2027 của chúng tôi. 

- Chúng tôi nâng dự báo thu nhập ròng năm 2023 thêm 1,7% lên 20 nghìn tỷ đồng (+9,9% YoY) so với dự báo trước đây, chủ yếu do dự báo thu nhập từ lãi (NII) tăng 6,3%, do dự phóng tăng trưởng tín dụng cao hơn đạt 22,3% so với dự báo trước đây là 20,9%.

Powered by Froala Editor