MBB - Lợi nhuận cao, nhưng chất lượng tài sản suy giảm - Báo cáo KQKD

Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) đã công bố KQKD hợp nhất quý 1/2023 với LNTT đạt 6,5 nghìn tỷ đồng (+10% YoY), hoàn thành 26% dự báo cho năm 2023 của chúng tôi nhờ (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 22,0% YoY và (2) chi phí dự phòng giảm mạnh 13,0% bù đắp cho (3) thu nhập ngoài lãi (NOII) giảm 48% YoY. Nhìn chung, lợi nhuận của MBB cao hơn nhẹ so với  kỳ vọng của chúng tôi do chi phí tín dụng và chi phí HĐKD (OPEX) thấp hơn dự kiến. 

Tăng trưởng tín dụng hợp nhất trong quý 1/2023 đạt 3,8% QoQ do (1) tăng trưởng cho vay 4,5% và (2) số dư trái phiếu doanh nghiệp giảm 3,0% QoQ. Chúng tôi lưu ý rằng số dư trái phiếu doanh nghiệp chiếm 8,6% tổng dư nợ tín dụng của MBB tính đến quý 1/2023 (so với 9,2% vào năm 2022). 

Powered by Froala Editor