LPB - Trích lập dự phòng thấp hơn bù đắp cho tăng trưởng doanh thu yếu - Báo cáo KQKD

Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LPB) đã công bố KQKD nửa đầu năm 2023 với thu nhập từ HĐKD (TOI) đạt 6 nghìn tỷ đồng (-14,4% YoY) và lợi nhuận ròng đạt 2 nghìn tỷ đồng (-31,7% YoY), lần lượt đạt 38,7% và 38,3% dự báo năm 2023 của chúng tôi. Nếu không bao gồm giả định phí bancassurance trả trước của chúng tôi, lợi nhuận ròng nửa đầu năm 2023 hoàn thành 45,4% dự báo cả năm của chúng tôi. LNST quý 2/2023 của LPB đạt 708 tỷ đồng (-43,0% QoQ; -50,6% YoY). Chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo lợi nhuận của chúng tôi cho LPB, dù cần thêm đánh giá chi tiết. 

- Tăng trưởng cho vay 6T 2023 đạt 7,6% và tăng trưởng cho vay quý 2/2023 đạt 4,7% QoQ. Chúng tôi lưu ý rằng LPB không có số dư trái phiếu doanh nghiệp tại thời điểm quý 2/2023. 

- Tăng trưởng tiền gửi khách hàng trong 6T 2023 đạt 3,8% so với dự báo cả năm của chúng tôi là 12,0% YoY. Trong quý 2/2023, tỷ lệ CASA của LPB tăng 197 điểm cơ bản QoQ nhưng giảm 45 điểm cơ bản YoY, đạt 7,3%. 

- NIM nửa đầu năm 2023 đạt 3,19% (-94 điểm cơ bản YoY), thấp hơn dự báo cả năm của chúng tôi là 3,85%, chúng tôi cho rằng chủ yếu do COF và nợ xấu hình thành lớn hơn dự kiến. NIM quý 2/2023 đạt 2,96% (-47 điểm cơ bản QoQ). 

Powered by Froala Editor