LPB - Thu nhập từ phí cao bù đắp cho chi phí tín dụng cao - Báo cáo KQKD

Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LPB) đã công bố KQKD năm 2022 với tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) đạt 14,2 nghìn tỷ đồng (+41,0% YoY) và lợi nhuận ròng đạt 4,5 nghìn tỷ đồng (+57,0% YoY), lần lượt hoàn thành 103,9% và 98,4% dự báo năm 2022 của chúng tôi. LNST tăng mạnh chủ yếu nhờ (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 32,0% YoY, (2) thu nhập ngoài lãi (NOII) tăng 119,7% YoY và (3) chi phí HĐKD (OPEX) tăng chậm hơn so với mức tăng của TOI (lần lượt là 4,3% YoY so với 41,0% YoY). Những yếu tố này được bù đắp một phần bởi chi phí dự phòng tăng 140,0% YoY. Trên cơ sở hằng quý, LNST quý 4/2022 đạt 668 tỷ đồng (-32,3% QoQ & +3,6% YoY). Chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể nào đối với dự báo thu nhập của chúng tôi cho LPB, dù cần thêm đánh giá chi tiết. 

Tăng trưởng tiền gửi cao hơn đáng kể so với tăng trưởng cho vay trong quý 4/2022. LPB báo cáo tăng trưởng tiền gửi đạt 11,6% QoQ trong quý 4/2022, trong đó số dư tiền gửi từ khách hàng tổ chức tăng 12,7% QoQ trong khi số dư tiền gửi từ khách hàng cá nhân tăng 11,0% QoQ. Trong khi đó, tăng trưởng cho vay quý 4/2022 chậm ở mức 3,3% QoQ, mà chúng tôi cho rằng có thể do hạn mức tín dụng thấp do NHNN cấp. Tăng trưởng tiền gửi năm 2022 đạt 19,8% so với tăng trưởng cho vay đạt 12

Powered by Froala Editor