LPB - NIM quý 4 tăng mạnh bù đắp cho NOII thấp; LNST phù hợp dự báo - Báo cáo KQKD

Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LPB) đã công bố KQKD năm 2021 với LN trước dự phòng (PPOP) đạt 5,0 nghìn tỷ đồng (+58,7% YoY) và LNST đạt 2,9 nghìn tỷ đồng (+54,3% YoY), lần lượt hoàn thành 100,4% và 100,3% dự báo năm tài chính 2021 của chúng tôi. LNST tăng chủ yếu do (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 34,2% YoY, (2) thu nhập phí ròng (NFI) tăng 36,9% YoY, (3) lãi từ kinh doanh ngoại hối tăng 123,7% YoY (từ mức cơ bản thấp) và (4 ) mức tăng 9,6% YoY của chi phí HĐKD (OPEX) thấp hơn đáng kể mức tăng của tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) là 29,3%; các khoản này bị ảnh hưởng một phần bởi (1) chi phí dự phòng tăng 89,1% YoY, (2) lỗ từ chứng khoán đầu tư 1 tỷ đồng so với mức lãi 138 tỷ đồng của năm 2020 và (3) thu nhập ròng khác giảm 82,3% YoY. So với cùng kỳ năm trước, LNST quý 4/2021 tăng 38,2% YoY đạt 645 tỷ đồng chủ yếu do NIM tăng. Chúng tôi sẽ chờ đợi thêm số liệu của dư nợ tái cơ cấu trong quý 4/2021 của ngân hàng để đánh giá thêm chi tiết. Tại thời điểm này, chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể nào đối với dự báo lợi nhuận của chúng tôi cho LPB, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Powered by Froala Editor