KDH [MUA +25,1%] - Mở bán các dự án mới quy mô vừa thúc đẩy doanh số bán hàng năm 2025/26 - Cập nhật

- Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (KDH) với giá mục tiêu là 42.100 đồng/cổ phiếu.

- Chúng tôi giữ nguyên giá mục tiêu vì số dư nợ ròng thấp hơn vào cuối năm 2024 bù đắp cho việc chúng tôi điều chỉnh lại thời gian bắt đầu mở bán dự kiến của dự án Tân Tạo sang năm 2027 so với dự báo trước đây là năm 2026.

- Đối với năm 2025, chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS tăng 17% YoY đạt 947 tỷ đồng, được thúc đẩy bởi (1) việc bàn giao các căn hộ đã bán còn lại tại The Privia (Quận Bình Tân, TP.HCM, tổng cộng khoảng 1.400 căn cao tầng; 100% đã bán và khoảng 60% đã bàn giao vào cuối năm 2024) và (2) phân khu thấp tầng của dự án liên doanh với Keppel (Thành phố Thủ Đức, TP.HCM; KDH nắm giữ 51%) bắt đầu mở bán/bàn giao.

Powered by Froala Editor