KDH [MUA +21,0%] - Dự án liên doanh với Keppel sẽ bắt đầu mở bán từ quý 4/2024 - Cập nhật

- Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với KDH và điều chỉnh tăng 2% giá mục tiêu lên 45.500 đồng/cổ phiếu. Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu chủ yếu là do giá trị sổ sách tăng tại các dự án chưa được đưa vào kế hoạch kinh doanh của KDH mà chúng tôi định giá bằng phương pháp P/B.

- Chúng tôi điều chỉnh tăng lần lượt 8%/4% đối với dự báo LNST sau lợi ích CĐTS trong năm 2024/25. Chủ yếu là do đóng góp từ doanh số bán đất chưa công bố trong nửa đầu năm 2024 và số lượng căn hộ sẽ được bàn giao từ The Privia tăng trong năm 2025. Dự báo cho năm 2026 của chúng tôi không thay đổi.

- Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS trong năm 2024 sẽ tăng 26% YoY, đạt 898 tỷ đồng. Trong đó, dự phóng nửa cuối năm 2024 được thúc đẩy bởi kỳ vọng bàn giao các căn hộ đã bán tại The Privia.

Powered by Froala Editor