KBC [KHẢ QUAN +14,6%] - Kế hoạch mở rộng KCN tiếp tục; dự án KĐT Tràng Cát dự kiến trì hoãn - Cập nhật

- Chúng tôi nâng giá mục tiêu cho Tổng CT Phát triển đô thị Kinh Bắc (KBC) thêm 2,6% lên 42.700 đồng/CP nhưng điều chỉnh khuyến nghị từ MUA thành KHẢ QUAN do giá cổ phiếu của KBC đã tăng 20% trong 3 tháng qua. 

- Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu do (1) chúng tôi đưa các dự án KCN tại Long An với tổng diện tích 1.365 ha vào trong mô hình định giá, bị ảnh hưởng một phần bởi (2) mức tăng 0,5 điểm % trong giả định lãi suất phi rủi ro của chúng tôi và (3) chúng tôi dời giả định bán buôn đối với dự án khu đô thị (KĐT) Tràng Cát sang năm 2023 so với năm 2022 trong dự báo trước đây. 

- Do chúng tôi thay đổi dự báo ghi nhận doanh thu bán buôn đối với KĐT Tràng Cát, chúng tôi điều chỉnh giảm 16% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022. Trong khi đó, chúng tôi điều chỉnh tăng 1,6% dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2025 do chúng tôi giả định các dự án KCN mới tại tỉnh Long An sẽ bắt đầu ghi nhận doanh số bán đất KCN từ năm 2024.

Powered by Froala Editor