Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA dành cho CTCP Xi măng VICEM Hà Tiên 1 (HT1) trong khi tăng giá mục tiêu thêm 3% lên 17.000 đồng/CP chủ yếu do số dư tiền mặt cao hơn vào cuối quý 2/2020. Chúng tôi điều chỉnh giảm 3% LNST sau lợi ích CĐTS dự báo 2020 còn 684 tỷ đồng (-8% YoY) và điều chỉnh giảm CAGR LNST sau lợi ích CĐTS 2019-2024 còn 2% từ mức 3% trước đây do dự báo gia tăng chi phí cho khuyến mãi bán hàng, phần nào được bù đắp bởi điều chỉnh tăng giả định biên LN gộp.