HSG [PHTT -2,7%] - Biên lợi nhuận gộp dự kiến giảm trong quý 4 năm tài chính 2024 do giá thép giảm - Cập nhật

- Chúng tôi nâng khuyến nghị cho CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HSG) từ KÉM KHẢ QUAN lên PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG khi chúng tôi điều chỉnh tăng 13% giá mục tiêu lên 19.600 đồng/cổ phiếu. 

- Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu do tác động tích cực của việc chúng tôi cập nhật giá mục tiêu đến cuối năm tài chính 2025 (cuối tháng 9/2025) và chúng tôi lần lượt tăng 1%/6%/6% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2026/27/28, bù đắp cho mức giảm 10%/6% trong dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm tài chính 2024/25 của chúng tôi. 

- Dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm tài chính 2024 điều chỉnh của chúng tôi phản ánh (1) mức giảm 60 điểm cơ bản trong dự báo biên lợi nhuận gộp của chúng tôi và (2) mức tăng 20 điểm cơ bản trong dự báo chi phí SG&A/doanh thu, được bù đắp bởi giả định mức thuế thực tế giảm (đã điều chỉnh từ 20% xuống 10%), dựa trên mức thuế thực tế thấp hơn dự kiến trong 9 tháng đầu năm tài chính 2024. 

Powered by Froala Editor