Chúng tôi duy trì khuyến nghị KÉM KHẢ QUAN cho CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HSG) và nâng giá mục tiêu thêm 5% lên 6.300 đồng/CP do mức giảm đáng kể của tổng dư nợ trong quý 1/2019 giúp bù đắp cho mức điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận. Chúng tôi điều chỉnh giảm 40% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2019 còn 191 tỷ đồng (-53% YoY) do mức giảm biên LN cao hơn dự kiến dù ghi nhận lãi bất thường từ thanh lý tài sản trong quý 1/2019.