Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA cho CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) và tăng giá mục tiêu 5% đạt 34.800 đồng/cổ phiếu chủ yếu nhờ gia hạn mức định giá đến cuối năm 2020.Chúng tôi giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2019 8% còn 7,3 nghìn tỷ đồng (-15% YoY) chủ yếu do sản lượng bán ra thấp hơn kỳ vọng và giai đoạn thử nghiệm kéo dài tại dự án tổ hợp thép Dung Quất. Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2020 đạt 8,9 nghìn tỷ đồng (+22% so với năm 2019)