Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) và điều chỉnh giảm giá mục tiêu 3% xuống 33.000VND/cổ phiếu đồng thời nhìn chung giữ nguyên dự báo tăng trưởng kép hàng năm của LNST sau lợi ích CĐTS 2018-2023 tại mức 11%. Tuy KQLN quý 2/2019 khả quan hơn so với dự báo của chúng tôi trong bối cảnh giá quặng sắt diễn biến bất lợi, chúng tôi điều chỉnh giảm 11% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2019 xuống 8 nghìn tỷ đồng (thấp hơn 7% so với năm 2018) vì giai đoạn vận hành thử nghi