Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) trong khi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 6% còn 44.600 đồng/CP khi định giá và triển vọng dài hạn của HPG vẫn hấp dẫn, dù điều chỉnh giảm dự phóng LNST sau lợi ích CĐTS 2019 còn 8,8 nghìn tỷ đồng (+2% YoY) từ 9,6 nghìn tỷ đồng (+12% YoY). Mức điều chỉnh giảm 8% LNST sau lợi ích CĐTS dự phóng của chúng tôi do 1) giá quặng sắt tăng mạnh gần đây do các sự kiện bất ngờ làm gián đoạn nguồn cung tại Brazil và Úc