Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) đồng thời điều chỉnh giảm nhẹ 1% giá mục tiêu xuống 47.200VND/cổ phiếu vì việc điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng kép hàng năm LNST sau lợi ích CĐTS 2018-2023 từ 15% xuống 13% do giả định biên lợi nhuận thận trọng hơn được bù đắp nhờ việc cập nhật chu kỳ định giá mô hình chiết khấu dòng tiền.