Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA cho CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) với giá mục tiêu 37.700 đồng/CP (giá điều chỉnh cho đợt phát hành quyền mua tỷ lệ 5:1 với giá phát hành 20.000 đồng/CP). Tiếp tục duy trì doanh số bán thép xây dựng mạnh mẽ và biên LN gộp cao dẫn dắt tăng trưởng doanh thu thuần và LNST trừ lợi ích CĐTS lần lượt +44% và +90% trong quý 1/2017 so với quý 1/2016.