Chúng tôi điều chỉnh giảm 12% giá mục tiêu dành cho HPG xuống 52.900 đồng (TL tăng 19,7%, tổng lợi nhuận chia cổ đông là 21,9%) với dự báo biên lợi nhuận gộp sẽ giảm tiếp vì giải pháp nhập khẩu quặng sắt vẫn không giúp duy trì được biên lợi nhuận trong bổi cảnh giá thép ở mức thấp. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng thị trường đã phản ứng thái quá đối với giá cổ phiếu và giữ nguyên khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho HPG.