HND - Sản lượng điện thương phẩm mạnh mẽ mặc dù giá CGM kém hấp dẫn - Báo cáo KQKD

CTCP Nhiệt điện Hải Phòng (HND) công bố KQKD quý 3.2021 kém tích cực với LNST đạt 6 tỷ đồng (-96% YoY). Mặc dù đạt tăng trưởng sản lượng điện thương phẩm mạnh mẽ khoảng 20% YoY, lợi nhuận quý 3/2021 vẫn thấp do (1) giảm giá thành phần cố định theo kế hoạch của HND trong hợp đồng mua bán điện (PPA) có hiệu lực vào ngày 01/01/2021, (2) sản lượng điện hợp đồng thấp hơn vốn được đảm bảo bán với giá có lãi và (3) giá thị trường điện (CGM) tương đối thấp. Nhìn chung, LNST 9 tháng đầu năm 2021 của HND chỉ đạt 183 tỷ đồng (-80% YoY), hoàn thành 40% dự báo cả năm 2021 của chúng tôi. Mặc dù tỷ lệ hoàn thành dự báo thấp, KQKD của HND phù hợp kỳ vọng của chúng tôi vì chúng tôi tin rằng phần lớn lợi nhuận năm 2021 của HND sẽ tập trung vào quý 4/2021, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Powered by Froala Editor