HHV [KHÔNG ĐÁNH GIÁ] - Đứng trước cơ hội bứt phá từ đẩy mạnh đầu tư công - Báo cáo công ty

• Chúng tôi kỳ vọng lưu lượng giao thông tăng, đặc biệt từ trạm thu phí cao tốc Cam Lâm – Vĩnh Hảo (đi vào hoạt động từ tháng 5/2024), sẽ tiếp tục hỗ trợ doanh thu mảng thu phí BOT của HHV trong 2025
• Chúng tôi ước tính lượng backlog xây lắp cho các dự án hiện tại của HHV là khoảng 2,5 nghìn tỷ đồng và sẽ đảm bảo doanh thu xây lắp ổn định cho công ty trong giai đoạn 2025-2026
• Trong bối cảnh Việt Nam sẽ tiếp tục đẩy mạnh đầu tư công năm 2025, HHV đang đứng trước cơ hội lớn để thắng (1) các gói thầu thi công xây lắp, và (2) các gói thầu quản lý vận hành, bảo dưỡng thường xuyên. Chúng tôi đánh giá cao khả năng trúng thầu các dự án đầu tư công của HHV, nhờ kinh nghiệm lâu năm của công ty với các dự án hạ tầng giao thông lớn và phức tạp – đặc biệt là dự án hầm đường bộ và cầu đường, cao tốc
• HHV hiện đang giao dịch với P/E trượt 12T là 13,9 lần – cao hơn 2% so với trung vị của các công ty cùng ngành mà chúng tôi lựa chọn. Chúng tôi tin rằng định giá của HHV sẽ được hưởng lợi từ triển vọng ngành thuận lợi và tiềm năng tăng trưởng của công ty trong năm 2025

Powered by Froala Editor