HDG [MUA +54,2%] - Định giá hấp dẫn so với các công ty điện và BĐS cùng ngành - Cập nhật

- Chúng tôi điều chỉnh giảm 31% giá mục tiêu nhưng lập lại khuyến nghị MUA cho CTCP Tập đoàn Hà Đô (HDG).

- Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi là do (1) chúng tôi điều chỉnh giảm 55% định giá mảng BĐS do chúng tôi dự báo thời gian mở bán các dự án BĐS của HDG sẽ kéo dài thêm 1 đến 2 năm và (2) chúng tôi điều chỉnh giảm 20% định giá mảng năng lượng do chúng tôi nâng giả định phần bù rủi ro và chi phí lãi vay thêm 100 điểm cơ bản. Những yếu tố này một phần được bù đắp bởi tác động tích cực từ việc cập nhật mô hình định giá đến cuối năm 2023.

- Chúng tôi điều chỉnh giảm 34% dự báo tổng LNST giai đoạn 2022-2025 do chúng tôi trì hoãn thời gian mở bán dự án Charm Villas đợt 3, hai dự án BĐS tại TP. HCM và hai dự án BĐS khác tại Hà Nội.

Powered by Froala Editor