Chúng tôi nâng khuyến nghị dành cho Ngân hàng TMCP Phát triển T.P Hồ Chí Minh (HDB) lên KHẢ QUAN và điều chỉnh tăng nhẹ giá mục tiêu lên 39.500VND/cổ phiếu, tỷ lệ tăng 9,8%, với lợi suất cổ tức 8,3%. Nguyên nhân khiến chúng tôi điều chỉnh giảm giá cổ phiếu là việc điều chỉnh thu nhập ngoài lãi và tỷ lệ chi phí / thu nhập giảm có tác dụng hỗ trợ, trong khi phần bù rủi ro chủ sở hữu tăng lên góp phần làm giảm giá mục tiêu.