HBC dự báo lợi nhuận ròng năm 2013 sẽ giảm mạnh 70% so với cùng kỳ. Dù giữ quan điểm thận trọng về tình hình ngành xây dựng năm 2014, HBC vẫn lên kế hoạch tăng trưởng doanh thu, khiến chuyên viên lo ngại vì vấn đề thu hồi các khoản phải thu vẫn chưa được giải quyết. Pha loãng cổ phiếu là một rủi ro đang phát sinh khác. Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị từ THÊM VÀO xuống GIẢM với giá mục tiêu đã pha loãng là 13.200VND, với PER mục tiêu là 7,0 lần.