GMD [KHẢ QUAN +16,3%] - Hoạt động thương mại được kỳ vọng sẽ phục hồi trong nửa cuối năm 2023 - Cập nhật

- Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị đối với CTCP Gemadept (GMD) từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên KHẢ QUAN và nâng giá mục tiêu từ 55.500 đồng/cổ phiếu lên 57.400 đồng/cổ phiếu.
- Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi là do tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá mục tiêu từ cuối năm 2023 sang giữa năm 2024, bù đắp cho các mức giảm -3%/0%/-1% trong dự báo LNST sau lợi ích CĐTS tương ứng trong các năm 2023/2024/2025.
- Chúng tôi tiếp tục đưa tác động pha loãng vào các dự báo và định giá của chúng tôi từ đợt phát hành quyền khoảng 100,5 triệu cổ phiếu sắp tới với giá 20.000 đồng/cổ phiếu - đã được cổ đông thông qua tại ĐHCĐ tháng 4/2022 của GMD.