GEG [PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG +8,6%] - Đối tác chiến lược mới hỗ trợ khả năng mở rộng công suất - Cập nhật

- Chúng tôi nâng giá mục tiêu cho CTCP Điện Gia Lai (GEG) thêm 11% lên 23.300 đồng/cổ phiếu nhưng vẫn duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG. GEG là công ty tiên phong trong lĩnh vực năng lượng xanh của Việt Nam và danh mục đầu tư điện hiện tại có công suất là 446 MW. Công ty đặt mục tiêu đạt công suất 2.000 MW trong dài hạn, mà chúng tôi tin rằng sẽ có thể đạt được sau hợp tác đối tác chiến lược mới JERA - nhà sản xuất điện lớn nhất Nhật Bản. 

- Chúng tôi nâng giá mục tiêu dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) do loại bỏ chiết khấu định giá 15%, bù đắp cho mức cắt giảm 20% dự phóng LNST năm 2022 của chúng tôi và tăng 50 điểm cơ bản trong giả định lãi suất phi rủi ro của chúng tơi. 

- GEG là công ty trong danh mục theo dõi của chúng tôi sẽ được hưởng lợi sớm nhất khi Tổng Quy hoạch Phát triển điện VIII được phê duyệt và lĩnh vực điện tái tạo có cơ chế định giá mới và chúng tôi cho rằng mức P/E 2023 đạt 16,1 lần là hợp lý so với mức P/E trung bình 4 năm của các công ty cùng ngành trong khu vực là 16,3 lần.

Powered by Froala Editor