GEG - KQKD quý 1/2023 thấp do chi phí tài chính cao - Báo cáo KQKD

- CTCP Điện Gia Lai (GEG) công bố KQKD quý 1/2023 với doanh thu giảm 4% YoY xuống 548 tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS giảm 55% YoY xuống 64 tỷ đồng. Chúng tôi cho rằng doanh thu giảm là do sản lượng điện gió giảm so với cùng kỳ ảnh hưởng mức tăng của sản lượng điện mặt trời so với cùng kỳ. Ngoài ra, LNST giảm là do (1) chi phí tài chính tăng 30% YoY do lãi suất tăng và (2) giá vốn hàng bán (COGS) tăng 6% YoY. 

- Chi phí lãi vay trong quý 1/2023 hoàn thành 18% dự báo cả năm của chúng tôi; tuy nhiên, chúng tôi cho rằng chi phí lãi vay của GEG sẽ cao hơn trong các quý tới sau khi nhà máy điện gió Tân Phú Đông 1 đi vào hoạt động vào nửa cuối năm 2023. Ngoài ra, chúng tôi đang tìm hiểu nguyên ngân COGS tăng trong khi chi phí khấu hao của GEG giảm 10% YoY. 

- LNST sau lợi ích CĐTS quý 1/2023 hoàn thành 26% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi dự báo lợi nhuận năm 2023 sẽ không thay đổi đáng kể do chúng tôi cho rằng khoản lỗ từ Tân Phú Đông 1 sẽ gây ảnh hưởng tới lợi nhuận của các quý tới.

Powered by Froala Editor