Chúng tôi giảm giá mục tiêu của GAS còn 38.500 đồng chủ yếu do lợi suất trái phiếu Chính phủ tăng đạt 6,5% và lợi nhuận ước tính năm 2016 giảm 13% từ mức giả định giá dầu thô thấp hơn 40USD/thùng (giảm 26% so với năm 2015). Tuy nhiên, chúng tôi nâng LN ròng sau thuế (LNST) năm 2015 lên 13% do khoản lỗ hồi tố dự kiếp thấp hơn đối với lượng trên bao tiêu (AToP), cho việc áp dụng giá thị trường từ ngày 01/04/2014 đến 31/07/2015.