GAS - Lợi nhuận khả quan dù giá dầu và sản lượng khí giảm - Báo cáo KQKD

- Tổng Công ty Khí Việt Nam (GAS) đã công bố doanh thu quý 1/2023 đạt 21 nghìn tỷ đồng (-21% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 3,4 nghìn tỷ đồng (-2% YoY).

- Chúng tôi cho rằng doanh thu quý 1/2023 giảm 21% YoY là do giá bán và sản lượng khí đầu ra giảm. Tuy nhiên, LNST sau lợi ích CĐTS đi ngang YoY nhờ 1) giá vốn hàng bán thấp hơn dự kiến (hoàn thành 21% dự báo cả năm của chúng tôi), 2) doanh thu tài chính tăng 105% YoY (chủ yếu do lãi suất cao hơn và số dư tiền mặt & các khoản tương đương tiền mặt tăng 7% so với cuối năm 2022 mặc dù các khoản phải thu từ các nhà máy điện tăng) và 3) chi phí tài chính giảm 26% YoY (chủ yếu do số dư nợ vay thấp hơn).