GAS - KQKD thấp hơn một chút so với dự báo của chúng tôi - Báo cáo KQKD

• Tổng CT Khí Việt Nam (GAS) công bố KQKD quý 3/2023 với doanh thu đạt 22,1 nghìn tỷ đồng (-9% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 2,4 nghìn tỷ đồng (-22% YoY). 
• So với quý trước, LNST sau lợi ích CĐTS giảm 25%. Mức giảm này chủ yếu do sản lượng khí ước tính giảm 19% QoQ, chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp (SG&A) tăng 21% QoQ và lỗ tỷ giá tăng 7 lần QoQ. Những yếu tố tiêu cực này có tác động lớn hơn so với mức tăng 16% QoQ của giá dầu nhiên liệu trung bình, vốn là tiêu chuẩn cho giá khí ở Việt Nam. Trong quý 3/2023, GAS trích lập 136 tỷ đồng chi phí dự phòng nợ khó đòi (thuộc mục chi phí quản lý doanh nghiệp). Ngoài ra, tính đến cuối quý 3/2023, GAS có tổng nợ bằng USD là 148 triệu USD (tương đương 3,6 nghìn tỷ đồng, chiếm 68% nợ dài hạn của công ty). 
• Biên lợi nhuận gộp giảm từ 18,1% trong quý 2 xuống 16,6% trong quý 3 và lợi nhuận gộp 9 tháng đầu năm 2023 (9T 2023) hoàn thành 68% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng kết quả hơi thấp này chủ yếu do sản lượng khí từ các mỏ khí giá rẻ ít hơn dự kiến. 

Powered by Froala Editor