Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
- Chúng tôi tăng giá mục tiêu cho CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (FRT) thêm 1% lên 112.700 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN.
- Trong Báo cáo cập nhật này, chúng tôi tăng định giá cho Long Châu (LC) thêm 2%, điều này bù đắp một phần cho việc chúng tôi giảm định giá cho FPT Shop thêm 5%. Chúng tôi tăng dự báo lợi nhuận từ HĐKD giai đoạn 2024-33 cho LC thêm 6% do biên lợi nhuận hoạt động trong 9 tháng đầu năm 2023 (9T 2023) cao hơn kỳ vọng của chúng tôi mặc dù LC mở rộng cửa hàng. Ngược lại, chúng tôi giảm 17% tổng dự báo doanh thu của FPT Shop trong giai đoạn 2024-28, khiến dự báo lợi nhuận từ HĐKD của FPT Shop giảm 40%. Tuy nhiên, điều này được bù đắp một phần bằng việc dòng vốn lưu động ròng giảm 50%. Chúng tôi dự báo mảng ICT sẽ phục hồi chậm hơn so với dự báo trước đây của chúng tôi.
- Trong năm 2023, chúng tôi giảm dự báo lỗ ròng của FRT 20% còn lỗ 210 tỷ đồng. Điều này do chúng tôi tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 của LC thêm 11% lên 201 tỷ đồng để phản ánh biên lợi nhuận hoạt động vượt trội trong quý 3. Chúng tôi cũng giảm dự báo lỗ ròng năm 2023 của FPT Shop 8% còn lỗ 411 tỷ đồng để phản ánh biên lợi nhuận gộp cao hơn kỳ vọng trong quý 3 nhờ mùa cao điểm của laptop do tựu trường.
Powered by Froala Editor
