FPT [MUA +53,2%] - Lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng ở mức 2 chữ số - Cập nhật

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA dành cho CTCP FPT (FPT) do chúng tôi duy trì quan điểm lạc quan về triển vọng tăng trưởng dài hạn của các mảng kinh doanh chính của công ty: Dịch vụ CNTT, Giáo dục và Dịch vụ Viễn thông. 

Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu thêm 8% do chúng tôi giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2025 thêm 10%, chủ yếu do các dự báo thấp hơn đối với tất cả các mảng kinh doanh trong năm 2023 khi chúng tôi cho rằng suy thoái kinh tế có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng của FPT trong ngắn hạn. Ngoài ra, chúng tôi cập nhật giá mục tiêu từ giữa năm 2023 đến cuối năm 2023 trong khi giảm P/E mục tiêu của tất cả các mảng kinh doanh thêm 12% -14% sau khi tăng dự báo chi phí vốn chủ sở hữu thêm 100 điểm cơ bản. 

Rủi ro: Cạnh tranh gay gắt từ các công ty viễn thông tích hợp cung cấp cả dịch vụ băng thông rộng cố định và di động; suy thoái kinh tế mạnh hơn dự kiến tiếp tục ảnh hưởng chi tiêu CNTT toàn cầu. 

Powered by Froala Editor