Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
FPT đã công bố KQKD 9 tháng đầu năm 2024 (9T 2024) với doanh thu đạt 45,2 nghìn tỷ đồng (+19% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 5,8 nghìn tỷ đồng (+22% YoY), lần lượt hoàn thành 71% và 72% dự báo cả năm của chúng tôi và nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi khi lợi nhuận từ dịch vụ CNTT và viễn thông toàn cầu cao hơn dự kiến, bù đắp cho lợi nhuận từ mảng giáo dục & các dịch vụ khác thấp hơn dự kiến trong 9T 2024. Chúng tôi hiện nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm nhẹ đối với dự báo hiện tại của công ty, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Dịch vụ CNTT toàn cầu: Doanh thu +29% YoY và LNTT +26% YoY. Trong 9T 2024, doanh thu chuyển đổi số (DX) tăng 35% YoY và chiếm 47% tổng doanh thu CNTT toàn cầu, thúc đẩy biên LNTT mảng CNTT toàn cầu đạt 15,9%, cao hơn dự báo hiện tại của chúng tôi là 15,2% trong năm 2024. Doanh thu trong 9T 2024 ghi nhận tăng trưởng tại thị trường Châu Âu mạnh nhất, đạt 54% YoY, cao hơn kỳ vọng của chúng tôi và thị trường Nhật Bản và APAC ghi nhận mức tăng trưởng vững chắc lần lượt là 30% YoY và 37% YoY. Doanh thu từ Mỹ tăng 13% YoY trong 9T 2024, cho thấy sự bất ổn kinh tế vẫn còn tiếp diễn tại quốc gia này. Ngoài ra, doanh thu ký mới của FPT vẫn duy trì mức tăng trưởng khả quan là 20% YoY, đạt 25,1 nghìn tỷ đồng với các thương vụ lớn (trị giá trên 5 triệu USD) tăng 65% YoY trong 9T 2024, cho thấy lượng backlog lớn, hứa hẹn tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.
CNTT trong nước: Doanh thu +8% YoY & LNTT -21% YoY. Mảng CNTT trong nước tiếp tục gặp thách thức trong chi tiêu CNTT khu vực tư nhân, trái với kỳ vọng của chúng tôi về chi tiêu CNTT của khu vực tư nhân sẽ quay trở lại trong nửa cuối năm 2024.
Dịch vụ viễn thông: Doanh thu +9% YoY và LNTT +15% YoY. Trong 9T 2024, tăng trưởng doanh thu của Dịch vụ viễn thông được thúc đẩy nhờ mức tăng trưởng 11% YoY trong mảng băng thông rộng cùng với mức tăng 7% YoY trong kinh doanh phi băng thông rộng. Biên LNTT tăng 1,0 điểm % YoY lên 20,7% trong 9T 2024 do biên LNTT của mảng truyền hình trả phí tăng, theo FPT. Do đó, lợi nhuận của Dịch vụ viễn thông cao hơn kỳ vọng hiện tại của chúng tôi là 19,4% trong năm 2024.
Giáo dục: Doanh thu +16% YoY. Tăng trưởng doanh thu chậm lại ở mức 16% YoY so với mức tăng trưởng mạnh 43% YoY trong 9T 2023.
KQKD của FPT trong 9T 2024
Tỷ đồng | 9T 2023 | 9T 2024 | YoY | 9T 2024/ dự báo 2024 của Vietcap | Nhận định của Vietcap |
Doanh thu | 37.927 | 45.241 | 19% | 71% |
|
CNTT | 22.517 | 27.964 | 24% | 70% |
|
- CNTT toàn cầu | 17.626 | 22.668 | 29% | 72% | * Doanh thu từ thị trường Nhật Bản/APAC/Châu Âu/Mỹ tăng 30%/35%/54%/13% YoY. * Trong 9T 2024, doanh thu từ dịch vụ DX tăng 35% YoY (chiếm 47% doanh thu CNTT toàn cầu), trong khi doanh thu hợp đồng ký mới tăng 21% YoY và các thương vụ lớn (trị giá trên 5 triệu USD) tăng 65% YoY lên 33 hợp đồng. |
- CNTT trong nước | 4.891 | 5.296 | 8% | 64% |
|
Viễn thông | 11.690 | 12.800 | 9% | 73% |
|
- Dịch vụ viễn thông | 11.278 | 12.320 | 9% | 73% | * Doanh thu băng thông rộng cố định tăng 11% YoY trong khi doanh thu phi băng thông rộng tăng 7% YoY. |
- Quảng cáo online | 413 | 480 | 16% | 70% |
|
Giáo dục | 4.435 | 5.155 | 16% | 65% | * Thấp hơn nhẹ so với dự báo của chúng tôi do tăng trưởng giáo dục chậm hơn. |
Đầu tư & các khoản khác | -715 | -678 | -5% | 58% |
|
LNTT | 6.768 | 8.111 | 20% | 72% |
|
CNTT | 3.128 | 3.812 | 22% | 72% |
|
- CNTT toàn cầu | 2.878 | 3.614 | 26% | 76% | * Biên LN giảm 40 điểm cb YoY xuống 15,9% chủ yếu do chi phí khấu hao lợi thế thương mại cho các thương vụ mua lại vào năm 2023-đầu năm 2024, nhưng cao hơn dự báo của chúng tôi là 15,2%. |
- CNTT trong nước | 250 | 197 | -21% | 38% | * Mảng CNTT trong nước tiếp tục gặp thách thức trong chi tiêu CNTT của khu vực tư nhân, không đạt kỳ vọng của chúng tôi về chi tiêu CNTT mạnh của khu vực tư nhân trong nửa cuối năm 2024. |
Viễn thông | 2.299 | 2.666 | 16% | 77% |
|
- Dịch vụ viễn thông | 2.217 | 2.547 | 15% | 77% | * Biên lợi nhuận tăng 1,0 điểm % YoY lên 20,7% trong 9T 2024 do cải thiện chi phí SG&A hiệu quả, cũng như biên LNTT của mảng kênh truyền hình trả phí tăng. Do đó, lợi nhuận của mảng này cao hơn kỳ vọng hiện tại của chúng tôi là 19,4% vào năm 2024. |
- Quảng cáo online | 82 | 119 | 45% | 78% | * Biên lợi nhuận cải thiện nhờ sự phục hồi của các hoạt động kinh doanh và marketing trong nửa đầu năm 2024 và vượt qua kỳ vọng của chúng tôi. |
Giáo dục, đầu tư & các khoản khác | 1.341 | 1.633 | 22% | 65% | |
LNST sau lợi ích CĐTS | 4.742 | 5.762 | 22% | 72% |
|
Nguồn: FPT, Vietcap
Powered by Froala Editor
