Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
CTCP FPT (FPT) công bố KQKD năm 2024 với doanh thu đạt 62,9 nghìn tỷ đồng (+19% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 7,9 nghìn tỷ đồng (+21% YoY), hoàn thành 99% và 101% dự báo cả năm của chúng tôi. Kết quả này phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi cho năm 2024, do lợi nhuận từ mảng CNTT cao hơn dự kiến, bù đắp cho mảng Giáo dục và các mảng khác thấp hơn dự kiến. Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự báo mảng Giáo dục năm 2025 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Dịch vụ CNTT toàn cầu: Doanh thu tăng 27% YoY và LNTT tăng 26% YoY. Doanh thu chuyển đổi số (DX) tăng 37% YoY vào năm 2024, đóng góp 46% tổng doanh thu CNTT toàn cầu và hỗ trợ biên LNTT của mảng dịch vụ CNTT toàn cầu đạt 15,4%. Trong số các khu vực, EU ghi nhận mức tăng trưởng cao nhất, đạt 52% YoY, tiếp theo là Nhật Bản (+32% YoY) và Châu Á - Thái Bình Dương (+35% YoY). Doanh thu từ thị trường Mỹ tăng 9% YoY - thấp hơn dự báo của chúng tôi. Doanh thu hợp đồng đã ký tăng trưởng ổn định ở mức 13% YoY đạt 33,6 nghìn tỷ đồng, với các hợp đồng lớn (trị giá từ 5 triệu USD trở lên) tăng 50% YoY đạt 48 hợp đồng, cho thấy lượng backlog lớn, hứa hẹn tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.
CNTT trong nước: Doanh thu tăng 14% YoY và LNTT tăng 21% YoY. Tăng trưởng doanh thu CNTT trong nước được thúc đẩy bởi bộ sản phẩm Made-by-FPT, tăng 31% YoY. FPT đã thực hiện một số dự án quy mô lớn cho khách hàng khu vực công và ngân hàng vào tháng 12/2024, cho thấy sự phục hồi trong chi tiêu CNTT của Việt Nam.
Dịch vụ Viễn thông: Doanh thu tăng 11% YoY và LNTT tăng 18% YoY. Doanh thu Dịch vụ Viễn thông năm 2024 được hưởng lợi từ doanh thu băng thông rộng tăng 12% YoY và doanh thu phi băng thông rộng tăng 10% YoY. FPT báo cáo biên LNTT cải thiện, tăng 1,2 điểm % YoY lên 20,2%, nhờ khả năng sinh lời cải thiện ở cả mảng băng thông rộng và truyền hình trả phí.
Giáo dục: Doanh thu tăng 15% YoY. Mảng Giáo dục tăng trưởng chậm hơn do cạnh tranh ngày càng gay gắt trên thị trường giáo dục đại học, dẫn đến số lượng tuyển sinh giảm hai chữ số vào năm 2024, dựa trên ước tính của chúng tôi.
KQKD năm 2024 của FPT
Tỷ đồng | 2023 | 2024 | YoY | KQ 2024/ dự báo 2024 của Vietcap | Nhận định của Vietcap |
Doanh thu | 52.618 | 62.849 | 19% | 99% |
|
CNTT | 31.449 | 39.110 | 24% | 100% |
|
- CNTT toàn cầu | 24.288 | 30.953 | 27% | 98% | * Doanh thu từ thị trường Nhật Bản/APAC/Châu Âu/Mỹ tăng 32%/35%/52%/9% YoY. * Trong năm 2024, doanh thu từ dịch vụ DX tăng 37% YoY (chiếm 46% doanh thu CNTT toàn cầu), trong khi doanh thu hợp đồng ký mới tăng 13% YoY và các thương vụ lớn (trị giá trên 5 triệu USD) tăng 50% YoY lên 48 hợp đồng. |
- CNTT trong nước | 7.161 | 8.157 | 14% | 107% | * Doanh thu bộ sản phẩm Made-by-FPT tăng 31% YoY |
Viễn thông | 15.806 | 17.610 | 11% | 99% |
|
- Dịch vụ viễn thông | 15.186 | 16.906 | 11% | 99% | * Doanh thu băng thông rộng cố định tăng 12% YoY trong khi doanh thu phi băng thông rộng tăng 10% YoY. |
- Quảng cáo online | 620 | 705 | 14% | 103% |
|
Giáo dục | 6.159 | 7.088 | 15% | 98% | * Thấp hơn một chút so với dự báo của chúng tôi do tăng trưởng giáo dục chậm hơn. |
Đầu tư & các khoản khác | -796 | -959 | N.M. | 100% |
|
LNTT | 9.203 | 11.071 | 20% | 100% |
|
CNTT | 4.161 | 5.229 | 26% | 102% |
|
- CNTT toàn cầu | 3.782 | 4.770 | 26% | 98% | Biên lợi nhuận giảm 20 điểm cơ bản YoY xuống 15,4% chủ yếu do chi phí khấu hao lợi thế thương mại cho các thương vụ mua lại vào năm 2023-đầu năm 2024. |
- CNTT trong nước | 379 | 460 | 21% | 162% | |
Viễn thông | 3.036 | 3.588 | 18% | 99% |
|
- Dịch vụ viễn thông | 2.895 | 3.420 | 18% | 99% | * Biên lợi nhuận tăng 1,2 điểm % YoY lên 20,2% trong năm 2024 do cải thiện chi phí SG&A hiệu quả, cũng như biên LNTT của mảng kênh truyền hình trả phí tăng. |
- Quảng cáo online | 141 | 167 | 18% | 98% |
|
Giáo dục, đầu tư & các khoản khác | 2.005 | 2.254 | 12% | 97% | |
LNST sau lợi ích CĐTS | 6.465 | 7.849 | 21% | 101% |
|
Nguồn: FPT, Vietcap
Powered by Froala Editor
