FPT [KHẢ QUAN +11,1%] - Mảng giáo dục chững lại, AI dẫn dắt tăng trưởng mảng công nghệ trong năm 2025 - Cập nhật

- Chúng tôi hạ khuyến nghị cho FPT từ MUA xuống KHẢ QUAN, sau khi điều chỉnh giảm 3% giá mục tiêu. Giá mục tiêu của chúng tôi giảm bởi dự báo lợi nhuận năm 2025 giảm 4% khi chúng tôi cắt 10% dự báo lợi nhuận mảng giáo dục do số lượng sinh viên tuyển sinh của FPT giảm vào năm 2024.  

- Chúng tôi cho rằng tăng trưởng trong trung hạn của FPT vẫn khả quan khi xét đến vị thế vững chắc của công ty trong ngành công nghệ, vốn đang phát triển nhanh chóng tại Việt Nam với sự hỗ trợ bởi các sáng kiến về kinh tế số của Chính phủ Việt Nam và nhu cầu về điện toán đám mây và AI trên toàn cầu đang mạnh mẽ.

- Giá mục tiêu của chúng tôi tương ứng với P/E dự phóng năm 2025/26 của FPT là 23,6x/18,9x so với dự báo CAGR EPS dự phóng giai đoạn 2024-27 của chúng tôi là 23%, chúng tôi cho là hợp lý khi xét đến triển vọng lợi nhuận vững chắc của FPT.

Powered by Froala Editor