DXS [MUA +42,5%] - Thị trường BĐS kém tích cực ảnh hưởng lợi nhuận năm 2022, cổ phiếu bị quá bán - Cập nhật

- Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA cho CTCP Dịch vụ Bất động sản Đất Xanh (DXS) dù điều chỉnh giảm 61% giá mục tiêu xuống còn 10.000 đồng/CP. 

- Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi chủ yếu do (1) chúng tôi điều chỉnh giảm 51% dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2026 do triển vọng doanh thu chững lại (đặc biệt trong giai đoạn 2022-2023), (2) chúng tôi nâng giả định WACC thêm 0,9 điểm % và (3) chúng tôi áp dụng chiết khấu 30%. 

- Chúng tôi điều chỉnh giảm 57% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 đạt 415 tỷ đồng (-23% YoY) khi chúng tôi dự phóng doanh thu thấp do giao dịch BĐS nhìn chung chững lại cũng như chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp (SG&A) và chi phí lãi vay cao sẽ dẫn đến mức lỗ ròng 3,4 tỷ đồng trong quý 4/2022.

Powered by Froala Editor