Chúng tôi giữ khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG và điều chỉnh giảm giá mục tiêu 23,8% dành cho Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí (DPM) sau khi điều chỉnh giảm 42% dự báo EPS 2019 và 17%-20% dự báo EPS 2020-2023 do thời gian bảo dưỡng kéo dài 80 ngày và cước vận chuyển khí tăng. Chúng tôi dự báo EPS 2019 sẽ giảm 33,5% YoY do sản lượng u-rê bán ra giảm 16,3%, giá u-rê trung bình giảm 2,5% và giá khí đầu vào tăng 1,6% do cước vận chuyển khí tăng.