Chúng tôi điều chỉnh giảm khuyến nghị cho Tổng CTCP Phân bón và Hóa chất Dầu khí (DPM) từ KHẢ QUAN thành PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG, trong bối cảnh chi phí giá khí đầu vào dự kiến tăng sẽ ảnh hưởng lợi nhuận đóng góp từ nhà máy NH3/NPK mới trong năm 2018. LNST trừ lợi ích CĐTS 6 tháng 2017 giảm 42,2% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY) đạt 20 triệu USD, chủ yếu do sản lượng bán urê thấp và chi phí khí đầu vào tăng. Mảng hóa chất cũng có diễn biến kém tích cực.