Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA khi giảm giá mục tiêu 2%, do điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận năm 2021-2024 trung bình ~5%, chủ yếu đến từ chi phí khí đầu vào cao hơn sau khi cước phí vận chuyển khí dự phóng tăng. Tuy nhiên, chúng tôi giữ nguyên dự báo lợi nhuận năm 2020.Chúng tôi dự báo EPS năm 2020 tăng 81,8% YoY, nhờ sản lượng urê bán ra tăng 12,9%, hiệu suất hoạt động tại các nhà máy NPK tăng và chi phí khí đầu vào thấp hơn, khi giá urê đi ngang.