Chúng tôi giữ khuyến nghị KHẢ QUAN cho Tổng CTCP Phân bón & Hóa chất Dầu khí (DPM) dù giảm nhẹ 3% giá mục tiêu, chủ yếu do giảm 9,3% lợi nhuận dự báo năm 2017. LNST quý 1/2017 giảm 45,1% khi sự phục hồi giá urê không thể bù đắp cho mức tăng của giá đầu vào cũng như sản lượng urê bất ngờ giảm do thời tiết bất thường. EPS 2017 ước tính giảm 19% do sản lượng bán thấp hơn như dự kiến, giá khí đầu vào tăng mạnh cũng như chi phí bán hàng để phát triển khách hàng cho dòng sản phẩm NPK mới.