Chúng tôi điều chỉnh giảm 6,3% giá mục tiêu dành cho Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí (DPM) nhưng giữ khuyến nghị KHẢ QUAN với tổng mức sinh lời 18,3%. Chúng tôi dự báo lợi nhuận năm 2017 sẽ giảm 9,7% so với năm 2016 (YoY) vì biên lợi nhuận giảm, trong bối cảnh giá khí đầu vào phục hồi nhanh hơn giá u-rê, còn các nhà máy NH3-NPK vẫn chưa mang lại lợi nhuận.