Mức giảm EPS 26,9% năm 2016 của Tổng Công ty Phân bón & Hóa chất Dầu khí (kết quả chưa kiểm toán) đến từ sự sụt giảm giá urê cao hơn đà giảm của chi phí đầu vào. Tuy nhiên, kết quả này phù hợp với dự báo của chúng tôi. Chúng tôi có thể điều chỉnh giảm dự báo 2017 và giá mục tiêu do đóng góp lợi nhuận thấp hơn từ dự án NH3-NPK năm nay. Như đã đề cập, cổ tức hấp dẫn, sự phục hồi trong tương lại gần của giá urê và đóng góp cao hơn của dự án NH3-NPK trong năm 2018 vẫn khiến cổ phiếu này hấp dẫn.