DHC [KHẢ QUAN +17,1%] - Chênh lệch giá dần cải thiện - Cập nhật

- Chúng tôi điều chỉnh giảm 14% giá mục tiêu nhưng vẫn duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho CTCP Đông Hải Bến Tre (DHC) do giá cổ phiếu của công ty đã giảm 12% trong 3 tháng qua. 

- Chúng tôi điều chỉnh giảm 17%/14%/1% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS các năm 2024/25/26. Trong khi vẫn duy trì kỳ vọng giá giấy thùng carton cũ (OCC) sẽ giảm, được hỗ trợ bởi chi phí vận chuyển giảm và tỷ giá USD/VND thấp hơn, chúng tôi dự báo giá giấy sẽ phục hồi chậm hơn trong trung hạn. Điều này một phần được bù đắp bởi dự báo của chúng tôi về sản lượng bán thùng carton cao hơn. 

- Dự báo biên lợi nhuận gộp năm 2024 của chúng tôi đã bị ảnh hưởng bởi HĐKD thép có biên lợi nhuận thấp của DHC trong quý 2/2024, mà chúng tôi cho rằng DHC sẽ không tiếp tục HĐKD này. Nếu loại trừ HĐKD bất thường này, dự báo biên lợi nhuận gộp cốt lõi của chúng tôi cho năm 2024 là 13,3%, so với biên lợi nhuận gộp tổng hợp là 12,7%.

Powered by Froala Editor