DGC [MUA +22,1%] - Nhu cầu chip gia tăng, giá bán trung bình tiếp tục đà phục hồi - Cập nhật

- Chúng tôi điều chỉnh tăng 10% giá mục tiêu lên 134.000 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị của chúng tôi đối với DGC từ KHẢ QUAN lên MUA. Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi là do tác động tích cực của việc cập nhật giá mục tiêu từ giữa năm 2025 sang cuối năm 2025, vượt trội so với mức giảm 12% trong dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2025-27 của chúng tôi.

- Chúng tôi điều chỉnh giảm dự phóng LNST sau lợi ích CĐTS trong năm 2024/25/26 lần lượt 6%/11%/13%, do chúng tôi dự báo (1) sản lượng phosphate nông nghiệp thấp hơn trong năm 2024 và (2) giá bán trung bình (ASP) phục hồi chậm hơn vào năm 2025/26. Dù vậy, dự báo LNST sau lợi ích CĐTS mới của chúng tôi vẫn tăng trưởng mạnh, đạt mức 37%/22% YoY vào năm 2025/26.

- Chúng tôi duy trì giả định rằng nhà máy ethanol của DGC sẽ đi vào hoạt động trong quý 4/2024 và dự án Xút-Clo của công ty sẽ đi vào hoạt động trong quý 4/2025.

Powered by Froala Editor