Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA dành cho CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM). Định giá tỏ ra hấp dẫn với EV/EBIDTA dự phóng 2,8 lần. Chúng tôi kỳ vọng DCM sẽ thanh toán cổ tức tiền mặt 800 đồng/CP (lợi suất cổ tức 5,9%) trong giai đoạn 2021-2023, tăng từ mức 1.200 đồng/CP (lợi suất cổ tức 8,8%) trong giai đoạn 2024-2025 nhờ vị thế tiền mặt ròng cao.