CTR - Lợi nhuận tăng trưởng ổn định – vượt kỳ vọng của chúng tôi - Báo cáo KQKD

- Tổng CTCP Công trình Viettel (CTR) công bố KQKD nửa đầu năm 2023 với doanh thu đạt 5 nghìn tỷ đồng (+19% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 232 tỷ đồng (+21% YoY), lần lượt hoàn thành 50% và 48% dự báo cả năm của chúng tôi. KQKD nửa đầu năm 2023 của CTR vượt kỳ vọng của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng đối với dự báo của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết. 

- Mảng towerco (ước tính chiếm 34% EBITDA nửa đầu năm 2023): Doanh thu và EBITDA nửa đầu năm 2023 phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi. CTR đã xây dựng 643 tháp viễn thông mới trong nửa đầu năm 2023, hoàn thành 26% dự báo 2.500 tháp trong năm 2023 của chúng tôi. Chúng tôi kỳ vọng CTR sẽ đẩy mạnh việc xây dựng các tháp viễn thông vào nửa cuối năm 2023. Chúng tôi cho rằng tăng trưởng biên lợi nhuận EBITDA mạnh mẽ so với cùng kỳ trong quý 2/2023 là nhờ tốc độ tăng trưởng về số lượng tháp viễn thông dùng chung so với tổng số tháp. Tính đến tháng 6/2023, CTR sở hữu 4.929 tháp (+48% YoY) và có 155 tòa tháp dùng chung (+87% YoY). 

- Vận hành viễn thông (ước tính chiếm 29% EBITDA nửa đầu năm 2023). Doanh thu tăng 20% YoY trong nửa đầu năm 2023, chủ yếu nhờ các hợp đồng với công ty mẹ Tập đoàn Viettel và các công ty viễn thông ở Myanmar. 

Powered by Froala Editor