CTG - Tăng trưởng NOII tích cực bù đắp chi phí dự phòng cao - Báo cáo KQKD

Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (CTG) công bố KQKD năm 2022 với tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) đạt 64,6 nghìn tỷ đồng (+21,5% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 16,9 nghìn tỷ đồng (+20,0% YoY), lần lượt hoàn thành 104,2% và 102,8% dự báo cả năm của chúng tôi. Lợi nhuận tăng chủ yếu do (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 14,7% YoY và (2) thu nhập ngoài lãi (NOII) tăng 46,5% YoY, bị ảnh hưởng một phần bởi chi phí HĐKD (OPEX) tăng 12,3% YoY và chi phí dự phòng tăng 31,5% YoY. LNST sau lợi ích CĐTS quý 4 năm 2022 đạt 4,3 nghìn tỷ đồng (+27,6% QoQ & +46,0% YoY). Chúng tôi nhận thấy không có thay đổi đáng kể đối với dự báo lợi nhuận cho CTG, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Số dư trái phiếu doanh nghiệp quý 4/2022 giảm 58,9% QoQ, chiếm 0,4% dư nợ tín dụng của CTG – mức thấp nhất trong các ngân hàng TMCP quốc doanh. Số dư trái phiếu doanh nghiệp trên dư nợ tín dụng tính đến quý 4/2022 tại VCB và BID lần lượt là 1,0% và 0,8%.

NIM giảm QoQ và gần như đi ngang YoY. CTG báo cáo NIM gần như đi ngang đạt 2,98% (-3 điểm cơ bản YoY) trong năm 2022 so với 2021. Tuy nhiên, tăng trưởng tín dụng ổn định ở mức 12,2% YoY phần nào giúp NII năm 2022 tăng 14,7% đạt 47,9 nghìn tỷ đồng. NIM quý 4/2022 giảm 11 điểm cơ bản QoQ do chi phí huy động (COF) tăng 70 điểm cơ bản QoQ cao hơn mức tăng 57 điểm cơ bản QoQ trong lợi suất tài sản sinh lãi (IEA yield). CTG duy trì tỷ lệ CASA ở mức 20,0% trong quý 4/2022 so với 20,5% trong quý 3/2022 và 20,1% trong quý 4/2021.

Powered by Froala Editor