Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (CTG) với tổng mức sinh lời 27,9%. NIM Quý 1/2018 tăng nhẹ lên 2,72% (tăng 7 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái) nhờ mảng bán lẻ tăng và chiếm đến 25% tổng dư nợ gộp (tăng 2 điểm % so với cùng kỳ năm ngoái). Chúng tôi dự báo lợi suất tài sản sinh lãi sẽ tăng thêm 20 điểm cơ bản lên 6,9% trong năm 2018 nhờ mảng bán lẻ tiếp tục tăng lên 27%.