Chúng tôi nâng khuyến nghị cho Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (CTG) lên KHẢ QUAN với tổng mức sinh lời 18% nhờ triển vọng tăng trưởng LN cải thiện và thời gian xóa nợ xấu sẽ được rút ngắn hơn dự kiến. Phát hành trái phiếu đáng kể trong năm 2016 làm tăng tỷ lệ CAR, cho phép mức tăng trưởng cho vay cao hơn dự báo trước đây. Tăng trưởng huy động sẽ chậm lại trong năm 2017 sau khi tăng mạnh năm 2016 nhờ mức trần LDR (tỷ lệ cho vay trên huy động) được nới từ 80% lên 90%.