Chúng tôi ra báo cáo lần đầu cho Casumina (CSM) với khuyến nghị MUA và giá mục tiêu là 26.000 đồng. Trong ngắn hạn, CSM được hưởng lợi từ giá cao su giảm xuống còn 2.800-3.000 USD/tấn, giúp tăng biên lợi nhuận hoạt động của công ty từ 4,4% trong năm 2011 lên 13,4% trong Quý 2/2012. Trong dài hạn, CSM sẽ bắt đầu sản xuất lốp radial vào năm 2014, tạo đà tăng trưởng chính trong tương lai của công ty.